解密:飓风是如何吹动原油的!

信宸会   2020-09-10 本文章16阅读
在2020年8月23日,美国国家飓风中心报道 本周将有两场热带风暴 会进侵美国墨西哥湾后,作为拥有价格发现功能的原油期货迅速有一个较大的短期波动。

在分析这次短期波动前,我们先把时间线拉长,会发现一件有意思的事。 在每年北半球夏季七八月份墨西哥湾飓风活动频繁的时间里,每年的原油期货基本都会出现这么一个短期的大幅波动。
在EIA给出的2005-2017年美国墨西哥湾炼油厂每周总投入的产能表中, 我们可以清楚的看到其中最明显的产能减少发生的时期分别是由飓风“卡特里娜”“古斯塔夫和艾克”“哈维”的到来引起的
来源:EIA
追其缘由,我们知道美国按照国防区域石油管理局划分了PADD1-PADD5这五个区域。其中PADD3也就是墨西哥沿岸地区(Gulf Coast region),它的炼化业分布最为密集, 美国大概有45%的炼油厂是分布在墨西哥湾附近 ,炼油能力达到了 951.4万桶/日 ,其产能也占到了美国的一半以上。
而英国石油和壳牌是美国海湾地区最大、最活跃的两家石油生产商。
来源:EIA
不仅如此,墨西哥湾靠近海上的地方还会进行海上原油的开采,其开采量占美国总产量的 17% 左右。
所以在飓风刚开始来的时候海上钻井平台要开始撤离,供需收紧原油价格有个上浮的拉升。但随着飓风再往陆上走影响到炼厂后,许多炼厂关闭就会导致原油的加工停止, 需求下来又会影响价格往下拉

那么我们以前半个月刚发生的“马尔科”、“劳拉”飓风登陆墨西哥为例,通过这个逻辑我们结合近期的数据来看。

热带风暴“马尔科”升级为飓风,于2020年8月25日登陆墨西哥沿岸,使得墨西哥湾地区114个近海钻井平台已撤离,关闭海湾84.3%以上的海上石油生产,产量减少约106.56万桶/日

受此影响2020年8月25日WTI原油高开并一度有短线拉升,纽约商品交易所西德克萨斯轻油10合约每桶43.35美元较前一交易日 涨幅1.7% ,布伦特原油10合约每桶45.86美元较前一交易日 涨幅1.6%

欧美原油期货结算价涨至3月5日以来最高价

但随着“劳拉”升级为四级飓风, “劳拉” 进一步的上行于2020年8月27日朝美国路易斯安那州西南海岸移动。由此美国关闭了九家炼厂,占全美炼油业务15%左右,减少日产占全美57.6%近290万桶的炼油产能。 到了2020年8月28日WTI原油首次下跌,布伦特原油连续下跌。
布伦特原油8.24-9.2
WTI原油8.24-9.2
根据美国国家飓风中心发布的信息来看,目前墨西哥湾还处于飓风季中,仍有热带风暴的可能性。
数据:美国国家飓风中心
往后倘若飓风 再次侵临墨西哥湾 ,我们便可以通过这个逻辑去思考分析短期的一个原油及成品油市场的波动情况。



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