在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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这两天读吴军老师硅谷来信的一篇《专业和业余的区别》,感触挺多。
他的文中提到:
“1. (高尔夫球)职业选手和业余选手的区别并不在于后者打不出好球,而在于他们打出一个好球,可能伴随着一两个坏球,比如打偏了掉到水里或者干脆丢失了。而要弥补一个坏球带来的结果,有时需要多打好几杆,这样成绩不仅差,而且不稳定。相比之下,职业选手的发挥要稳定得多。
2. 职业选手能很好地控制自己的情绪,不会因为打了一个坏球而输掉整场比赛,也不会因为打出一个好球而得意,而业余选手打坏一个球会怨天尤人,接连几个球都打不好。而打出一个好球,会得意忘形,接下来可能会放松,并失去领先的优势。
3. 要想打好球,不仅要练出打出好球的水平,而且要按照职业选手的方式去打球,也就是说要讲究职业的做事方法。”
回归到投资领域,专业投资者和业余投资者的区别,差不多也是如此。从我自己的观察出发,这两者的区别主要是以下几点:
一、专业投资者对于回报率的期望更加理性,也普遍低于业余投资者。业余投资者中一夜暴富的想法占比不少。专业投资者则相信复利的力量,拉长时间看,保持十年以上10-15%年化收益的投资业绩就是一名优秀的专业投资者。对专业投资者来说,由于预期回报率的降低,其决策可以更加从容和理性,更多的考虑风险。但对于业余投资投资者来说,往往只关注预期的回报率有多高,而不在乎风险有多大。
二、专业投资者从不以抓住牛股为投资目标,而业余投资者的注意力都在牛股身上。经常在市场上会听到哪位大神今年又抓到了什么三倍股、五倍股乃至十倍股,但是如果翻开大神的业绩表现,却往往发现只是平平。这里面的trick在于:抓住了这些牛股的人,往往是高度的风险爱好者,所以才能发掘牛股,并且从头拿到尾。但对于组合管理来说,这是致命的缺陷,因为无法做到风险和收益的平衡,导致组合过多的承担了风险,结果就是业绩平平。
三、专业投资者只在自己擅长的领域投资,而业余投资者涉猎广泛,盲目下注。巴菲特曾经说过,只在自己的甜区内击球。专业投资者明白自己擅长的领域是哪些,研究透彻的公司是哪些,然后基本上只投资于自己熟悉的领域内,即使在其他领域有投资也不会重仓。而业余投资者因为基本没有自己擅长的领域,反而会认为自己每个领域都擅长,所以敢于投资任何公司,即便这个公司过往的历史劣迹斑斑。
四、专业投资者重视阅读和学习,而业余投资者忙于打探消息。专业投资者的阅读量往往是惊人的,投资大师们都保持了每天阅读的好习惯,而且阅读并不仅仅局限于投资领域,涉及到社会的各个层面。投资所涉及的是整个社会的缩影,投资一家公司,投资一个行业,背后都是有鲜活的生命,有其时代发展的脉络和烙印。而业余投资者往往连公司公告等公开信息都来不及阅读,对公司主营业务也不甚了解,反而醉心于打听各种消息,赌各种政策。
这篇文章,其实也是自勉。投资是个可以从事一生的职业,没有退不退休的概念,即使是巴菲特和芒格,也依然活跃在投资的第一线。希望自己能够努力的接近专业投资者的要求,做一名合格的专业投资者。
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