一、调研背景

今年9月份全国居民消费价格指数（CPI）超过3%的警戒线，之后2个月，CPI涨幅继续扩大，刚刚公布的11月份CPI达到4.5%，创近8年新高。这波CPI的快速上涨，主要受到猪肉价格大幅上涨影响。2018年8月以来，我国爆发大范围的非洲猪瘟疫情，据农业农村部的数据统计，截至2019年11月份，全国生猪存栏同比下降40.2%，能繁母猪存栏同比下降35.4%，不过环比情况在好转，11月份生猪存栏环比增长2%，自去年11月份以来首次回升；能繁母猪存栏环比增长4%，已连续2个月回升。

山东省是我国的养殖大省，生猪养殖量居全国第四位，肉鸡和蛋鸡的养殖量名列全国前三位。2018年12月非洲猪瘟疫情在山东爆发，2019年5月份开始，山东地区陆续出现补栏，9-11月份，山东地区再次有零星疫情出现。总的来看，山东地区是全国非洲猪瘟疫情的典型代表。为了了解当下生猪和能繁母猪存栏的实际情况，了解生猪补栏情况，了解最新的疫情和生物防控情况，探究猪肉供应和消费情况，并对年底及明年的猪肉价格运行情况有所预判。2019年12月10日至12月13日，我们前往山东德州、滨州、淄博、潍坊和青岛进行实地调研，同当地养殖户、贸易商、屠宰企业、饲料企业进行细致的交流沟通。

二、调研详情

1、疫情情况

德州某屠宰厂：该厂屠宰产能单线3200头/日，双线开满可以接近7000头/日，所属集团在全国有18个厂。该厂负责人称，周边区域规模养殖场受疫情影响比散户大，鲁西散户整体在疫情中受影响较小，损失率不高，受影响的散户大部分选择转养鸡。该区域大型养殖企业受疫情影响后仍然能够快速复养、补栏，散户则复产困难，产业集中度在上升。

滨州某种猪企业+某规模养殖户+某集团养殖企业：种猪场二元能繁母猪5000头以上，规模养殖户目前生猪存栏40000头。参与交流的企业和养殖户称，当地疫情最严重的时候在春节后，目前疫情相对稳定，整个鲁西北散户受疫情影响较小，因为当地散户存栏量比较少，出猪的频率低，和外界接触少，疫情影响就小。据了解，华北近期疫情比7、8月份严重。预计当地散户退出将是趋势，或者加入“公司+农户”的模式，主要因为散户没有钱、没有母猪进行持续养殖，而且防疫、处理疫情的能力较规模养殖企业来说差的太多。

潍坊青州某屠宰厂：总部在临沂，青州这边屠宰厂屠宰产能7000头/天。该厂以分割为主，以前产品发往全国各地，现在产品不让外发，国家管控，费用高了。这边基本没有疫情，主要是养猪的少，环境好。周边区域寿光的情况比较严重，但是寿光等地的疫情主要是因为当时泄洪导致的，有些也不一定是疫情，有些是淹死的，有些是其他疾病，但是由于害怕是非洲猪瘟，而统一按照非洲猪瘟处理。

潍坊诸城某屠宰厂：年屠宰产能500万头，鲜销占比80%，分割占比20%。受环保影响，目前当地养殖密度较小，所以整体受疫情影响较小。认为养殖密度和疫情的发展关系较大。整个山东去年冬天天气冷的时候疫情最严重。该屠宰厂以直接采购为主，从采购端听说胶东地区最近2个多月有疫情爆发，去年冬天胶东都没有发生疫情，随着猪价上涨，当地养猪上量，越养越多，结果近期就出现了疫情。

潍坊昌乐某屠宰厂：今年年初刚刚投产的新厂。现在还有疫情，但是已经比前期明显减轻。山东疫情最严重的时间是2018年12月到2019年3月，潍坊地区疫情不严重。这段时间听说烟台威海地区最近有零星发生。疫情对100-500头母猪的散户影响大，发生疫情后没有钱复养，部分转养鸡鸭。疫情和养殖密度有关，生物安全对疫情防控非常重要，规模企业的生物安全做的比散户好。

平度某饲料兼养殖企业：集团原有二元能繁母猪30000头，目前能繁母猪50000万头，明年计划增加到75000万头。饲料年产量80万吨，其中猪料60万吨/年，禽料20万吨。山东疫情在春节前后比较突出，当时疫情恐慌性比较严重，有些不是非洲猪瘟疫情的猪被错杀；胶东目前疫情点状发生，减产在20%-30%左右，各公司生物安全都在加强。

平度某规模饲料企业：集团饲料销售量大约380万吨，明年计划450万吨。该厂为集团下饲料厂，隶属胶东板块。去年胶东区域疫情相对较轻，今年9月又开始有所爆发，蓬莱、乳山等地区比较严重，烟台、威海近期发生疫情，个别区域去产能30-40%。整个山东来看，今年比去年要好，现在防疫意识、防疫措施都已经明显提升。

2、存栏和补栏情况

德州某屠宰厂：从5月份开始，山东地区就普遍开始复养，主要以三元回交为主。9月份以后，三元回交的比例开始降低，因为后备母猪基本都已经补满，养猪企业现在以调整母猪结构为主，淘汰差的三元回交母猪，尽量用新增的二元母猪代替。散户的三元回交母猪的配种失败率在20%左右。

滨州某种猪企业+某规模养殖户+某集团养殖企业：最严重的时候母猪产能仅剩20%，目前恢复到大概40%左右。当地5-7月份陆续开始出现复养，三元留种在未来几年可能会成为常态。目前华北已经过了本轮三元留种的高峰期，冬天天气变冷，猪免疫力下降，容易发病，配不上种、流产、死亡增多，奶水质量也不好，这些原因影响补栏需求。来年天气转暖后，大约四月份以后，三元留种补栏或将重新开始，不过届时主要将关注南方疫情是否反复。

潍坊青州某屠宰厂：2016年以来，整个市场的猪越来越少，一部分受疫情影响，但是更多受环保政策影响，现在政策鼓励养殖，但是没落地，批地，环保等具体的实施政策没有。养殖户在增多，散户的数量在减少，而且散户存栏在减少。当地散户受非瘟疫情影响较小，因为当地以土杂猪养殖为主。

潍坊诸城某屠宰厂：当地从夏季开始复养，复养情况普遍较好。大公司普遍把三元母猪都挑出来选后备母猪。目前存栏大约相当于以前的60-70%，最近2个月存栏略有提升。收猪的老客户中，散户减得不多。专业育肥户少了很多。多数还是不养了。新找场地去养的也不多，现在政策的力度没有强到驱使养殖户放心复养的程度。有些区域属于出过问题暂停采购、最近开始重新采购的，但是量很少。

潍坊昌乐某屠宰厂：山东地区上半年去产能60%，主要是寿光和临沂。下半年产能有所恢复，9月份以后比较明显，复养以大型养殖企业为主，以及一些没有发生疫情的中小散户，受疫情影响的中小散户退出市场。大型养殖企业投入很大，以后产业集中度将明显提升。8-10月，大型企业大量留三元母猪留种，目前留种计划基本完成。存栏整体看在回升，但是回升速度较慢，养殖密度下降，要恢复到疫情前很难。目前很多散户转而参与“公司+农户”模式，自己养的散户数量大量减少。

平度某饲料兼养殖企业：集团从3月份开始补后备，最初以二元母猪为主，每个月大约400-500头新增量，7月份开始三元留种。明年集团还有2个新的母猪场投产。集团的养殖以“公司+农户”的合养模式，集团提供饲料。整个山东三元留种从5、6月份大量开始，本来胶东半岛的疫情就不是很严重，养猪利润大幅上升后，没遭受疫情的散户和规模猪场都在扩张。有新建猪场的，中小散户也在扩，都看好明后年行情。

平度某规模饲料企业：目前胶东地区的母猪存栏数要高于春节后，大约增加30%左右，基本都是三元留种。

3、供需情况

德州某屠宰厂：目前屠宰1500头/天，疫情之前同期屠宰量在3000头左右。今年整体屠宰量下滑30%以上。当前公司冻肉库存量60%左右（公司库存量高于行业平均水平），比上半年高位的时候降低了接近40%，预计春节前要把冻肉库存降至最低库存水平，本来准备10月开始大量销售库存，但是由于11月份猪价下跌，冻肉库存走不动，冻肉主要供给深加工企业，目前进口冻肉价格要低于国内冻肉。所有的冻品都是上半年囤的货，下半年没有再新增库存。冻品库存在猪价下跌的过程中风险很大，目前进口和国产冻肉走货都不好。全国冻肉库存1月份是高位，现在全国库存的去化率在50%以上，到年底至少要去掉70%左右。Q1是冻肉消费的淡季，贸易商对2020年Q1的冻肉行情有担忧。山东省内屠宰场，日屠宰量在300-500头左右的屠宰场，现在根据行情开工停工，再小的屠宰场基本都是关停。

滨州某种猪企业+某规模养殖户+某集团养殖企业：国储肉库存本年新增50万吨左右（6-7月各地方下达命令代储），总计70万吨左右；进口作为国储用冻肉约150万吨。合计国储肉共200万吨左右。进口冻肉全年约235万吨（含碎肉），当前库存约90万吨左右。屠宰企业冻肉库存目前约80-90万吨。目前市场缺猪不缺肉，目前山东标猪紧缺，存栏的都是大体重猪，春节前基本都要卖掉。下游消费目前看不好，腌腊肉没有明显带动。

潍坊青州某屠宰厂：现在屠宰1000头/天，疫情前屠宰4000头/天。主要收当地或者周边的猪，不收外省猪，外省的猪进不来。目前收的猪的均重较以往重10公斤以上。往年冬至是消费旺季，但是今年行情不火，一方面腌肉消费低迷，另一方面国家调控。最近几天屠宰量较上月略好，猪价下跌后消费有所提振。点对点调运，政策很好，但是执行很差，比如山东是全屠宰量最大的省份，但是产品出不去，导致没法发展。冻品不让出去影响屠宰量。今年山东各屠宰企业屠宰量低，山东厂在外面租场代宰。

潍坊诸城某屠宰厂：现在主要省内调运，加少量省外点对点调运，省内采购以中小养殖户为主。现在山东毛猪价格在全国也偏低，所以省外调运量较少。最近2个月收的猪平均体重在130公斤，大厂基本都是大猪，压栏明显，以前平均不超过115公斤。往年屠宰量8000头/天，6-9月份最低的时候4000-5000头/天，最近2个月恢复到6000头/月。最近几个月屠宰在保本线附近，冻品补贴鲜销。周边小屠宰厂倒下的不少，今年屠宰行情很难做。一方面是收猪难，另一方面，猪肉销售不好。

潍坊昌乐某屠宰厂：春节刚过的时候，屠宰量最大，1500头/天，现在保持最低开工率400头/天。一方面是屠宰亏损，毛猪40元/斤的时候，屠宰一头猪亏50-60元。上半年的屠宰利润非常好，6-9月，养殖企业要价很高，屠宰亏损较严重。另一方面，目前市场卖冻品较多，冻品占比30%-40%，鲜品价格高不好销，预计春节前冻品基本会全部出来。再者，猪源少，毛猪价格高，导致猪肉价格高，影响消费。目前是南方传统消费旺季，但是南方毛猪价格还在跌，反映出消费较差。

平度某饲料兼养殖企业：集团今年的饲料销售是增加的，但是一部分得益于市场占有率提高，另一部分是来源于禽料的增长。猪料同比持平，其中对外销售量下降约10%，自用量弥补。4-5月份是集团销量最差的时候，从6月份开始，猪料外销量环比增长。

平度某规模饲料企业：整个胶东半岛上半年受疫情的影响很小、公司的销量每个月都在增长。从九月份开始，胶东这边也有疫情了，对公司的销量影响就比较大，主要是大规模的猪场影响比较严重。目前周边饲料厂更替也比较频繁。今年禽料的增长非常的明显。

4、猪肉价格

德州某屠宰厂：春节前价格还是有上涨的可能，但是取决于南方腌腊灌肠消费。往年因为腌腊导致南北需求错峰，当前南方腌腊消费暂时还不明显，这块如果今年消费下降，则猪价上涨不乐观，反之，如果腌腊肉消费推迟到春节期间，则南北需求在同一时间爆发，那么价格大概率要涨。

滨州某种猪企业+某规模养殖户+某集团养殖企业：觉得猪价高点已经过去，近期价格回落和国家调控有关。估计未来猪价会保持在一个合理的高位，目前生猪存栏还是偏低，马上冬至、元旦和春节是传统消费旺季。预计明年毛猪均价13-14元/斤。

潍坊青州某屠宰厂：临近冬至，价格应该涨的，但是国家调控，通过有节奏地放储影响市场预期。元旦前大企业在抛售压栏的猪，对市场的短期影响也很大，但是春节鲜肉的整体消费量是很大的，压栏猪体重大，但是总量不大，预计春节前价格还是会有所上涨。明年的猪会越来越多。

潍坊诸城某屠宰厂：年前猪价偏稳，甚至会有所下降。主要基于国家调控，冻品多，另外，进口肉目前市面上还比较少，年前可能集中上市。明年上半年价格应该还会比较好，但是还是取决于非洲猪瘟疫情是否能够控制好。从屠宰厂角度来说，猪价能够保证养猪有积极性，下游能消费的起的价格，是最合适的价格。

潍坊昌乐某屠宰厂：目前市场卖冻品较多，冻品占比30%-40%，预计春节前冻品基本会全部出来，这影响猪价。春节后很多厂家不会做冻品，因为大家预测明年下半年价格要下跌。这个月公司开始做储备肉订单，2万吨的量。储备肉的出库价格不会低于市场太多，但会比市场价低一点。国储肉以季节为单位更新，做储备肉主要是响应政府号召。除了国储肉之外，地方政府也有会做一部分储备。

平度某饲料兼养殖企业：估计春节前不会大涨。山东这边屠宰企业、商超等的销量只有去年的一半左右，消费不好。对明年的猪价不看好。

平度某规模饲料企业：国家调控影响猪价。国家通过储备肉，进口来调控价格。国家主要调控春节前价格，但是猪总体还是少的，所以价格预计不会大跌。

三、调研总结

1、疫情

目前疫情仍在零星发生。产业人士认为疫情和养殖密度、人员物资流动以及气候有关。目前养殖密度和人员物资流动的控制意识已经得到加强，无论是大型养殖企业还是散户，都在做生物安全，最普遍的措施就是隔离，另外发生可疑情况后，采取“拔牙措施”，疫情发生后，还有专门的“清洁”工作。但是，冬季时猪免疫力下降、雨季时的疫病传播以及春节期间大规模的人员流动对疫情的影响，还需要时间评估，市场关注春节前后会否有新的疫情集中爆发。

2、存栏和补栏

北方的补栏早在3、4月份就开始，南方的补栏要晚一些。目前全国的母猪存栏已经止跌，如果之后没有大范围的疫情爆发的话，明年3月份生猪存栏会开始增加，明年7月份以后出栏会有所恢复。今年下半年的补栏主要是三元留种，留种率、配种成功率、产子率等都不及二元能繁母猪，如果叠加疫情发生，不能形成能繁母猪的较快的自然增长的话，产能的恢复会非常慢。

3、猪肉供需情况和价格预期

从屠宰场的屠宰量来看，产需都是下降的。7-9月份屠宰量为年内低点，市场对年底的猪价有所预期导致供应延后，供应后移导致猪价大涨，猪价大涨导致消费下降。近期冻品供应增加、超大猪集中出栏以及国家调控导致猪价回落。但是今年冬至、元旦、春节挨得比较近，春节前是猪肉消费旺季，特别是对鲜肉有偏刚性需求，预计会导致价格仍有一波上涨，但在国家保供应的政策指导下，价格创新高预计不可能。春节后，消费进入淡季，预计价格会较春节前有所回落，不过整个上半年，生猪供应恢复还比较慢的大背景下，猪肉价格大跌暂时还看不到。如果明年疫情平稳，则下半年生猪供应会有比较明显恢复，猪价回落幅度会稍微大一些，具体情况还要看存栏增加情况。

4、饲料需求

生猪供应明年上半年还不会有明显增长，猪价难以大跌，这将支撑肉禽价格，禽料这一块的需求上半年还不会太差，但是再有增长很难，下半年猪价下跌的话不利于肉禽养殖，禽料需求会下降。春节前后没有疫情集中爆发的话，猪料春节后就可以见到增长，并且预计将保持整年持续增长。